Однако за три дня до экспирации геополитический кризис на Ближнем Востоке вызвал резкий рост спот-цен на нефть. Дата экспирации соответствует последнему торговому дню по контракту. Она известна заранее и ее можно найти в карточке инструмента и на сайте биржи. Для более подробной информации о датах исполнения срочных контрактов на «Московской бирже» можно обратиться к торговому календарю.

Предсказать дальнейшее развитие ситуации с нефтью очень сложно, а покупка опциона – отличный способ зехеджировать риск. Игрок смотрит на график цены инструмента (он может быть сгенерирован программно!) и его задача – сделать прогноз на её дальнейшее поведение. Такой механизм называется ролловер (от англ. roll-over – перекатывать). Конечно, всё стоит денег, но иногда выгоднее оказывается подождать. Противоборство этих интересов приводит к резким колебаниям цены перед самой экспирацией. Соответственно, продавец опциона колл имеет противоположные интересы и покупает актив.

Экспирация фьючерсов. Как читать сроки по шифрам?

Покупатель же выплатой премии и комиссии брокеру выкупает возможность принудительной сделки на невыгодных для продавца условиях. Например, если актив будет стоить в момент экспирации значительно выше, чем прописано в договоре. Трейдеры (покупатели и продавцы) заключают друг с другом контракты на исполнение финансовых обязательств в определённую дату – раз в неделю, месяц, квартал, год.

Влияние актива на время экспирации

Например, на CME (Chicago Mercantile Exchande) большинство фьючерсов исполняется ежемесячно, но есть и такие, экспирация которых происходит раз в квартал, полгода или год. На Московской бирже картинка обратная – большинство фьючерсов имеют трехмесячный срок обращения. Если это предусмотрено условиями контракта, экспирация может быть досрочной. В таком случае покупатель или продавец может закрыть сделку до истечения срока контракта.

Если такая возможность есть, у клиентов появляется возможность либо продлить срок экспирации, либо изменить направление сделки. Однако за эту возможность чаще всего необходимо заплатить определенный процент от первоначальных инвестиций. На срочном рынке «Мосбиржи» есть фьючерсы с различными сроками исполнения. Например, в конце ноября 2024 года для начинающих инвесторов появились мини-фьючерсы на нефть и микро-фьючерсы на природный газ, у которых дата экспирации ежемесячно.

Фьючерс на нефть Brent

Существует календарь экспирации и прописываются в базах данных биржи. Новички в трейдинге попадают в новый, неизвестный мир со своими правилами и законами. Огромное количество непонятной информации, терминов, моделей заставит даже ученых людей растеряться.

Можно ли продлить срок экспирации

• Такой механизм называется ролловер (от англ. roll-over – перекатывать).
• В последние несколько дней до исполнения объемы торгов на ближнем контракте падают, так как большинство участников уже перешло на дальний.
• Это деривативы, при которых трейдеры обязаны произвести взаиморасчёты в календарную дату исполнения.
• Стоимость фьючерса зависит от стоимости базового актива, лежащего в основе контракта.

Дата экспирации фьючерсов прописывается заранее в специальном документе на ответственной за него торговой площадке – спецификации. Однако цена экспирации может быть далеко не лучшей, о чем уже говорилось выше. Дата исполнения фьючерсного контракта указывается в его спецификации, которую вы можете найти на сайте биржи. По виду базового актива фьючерсы делятся на товарные (на зерно, нефть, кофе, пшеницу и т.п.) и финансовые (на акции, фондовые индексы). Для этого в качестве примера будут использоваться данные индекса RTS на Московской бирже. Так, слово “expiration” переводится как окончание установленного срока.

Итак, имеем продавца пшеницы, который хочет застраховаться от падения цены, и покупателя, который хочет защитить себя от роста стоимости зерна. Главная особенность при такой стратегии – использование кредитного плеча, дающего возможность повысить потенциальную прибыль. Но не стоит забывать и про соответствующее увеличение риска убытка. Обозначение года прописывается двумя популярными способами, либо цифрой от 0 до 9. Во время экспирации и в процессе клиринга проводится безналичный расчет между всеми участниками сделки. В сленге трейдеров существует такое понятие, как «Основные валютные пары».

• Разница между ценами страйк и спот называется вариационная маржа.
• Опционы в зависимости от базового актива исполняются еженедельно, ежемесячно или ежеквартально.
• Клиент закрыл позицию с убытком, который вполне можно было избежать при правильном планировании.
• Парный трейдинг (spread trading) – это стратегия, при которой трейдер открывает противоположные позиции (лонг по одному инструменту и шорт по другому) на рынке фьючерсов.
• Перед открытием позиции необходимо выбрать кредитное плечо и сумму, которую вы готовы вложить в сделку.

Собственно, именно время экспирации опционов является тем самым камнем преткновения, из-за которого большинство начинающих трейдеров теряют свои деньги. Крупные держатели опционов на низколиквидные активы со страйками недалеко от рыночной цены могут попытаться кратковременно «подтолкнуть» котировки базового актива за счет своих заявок. Дата исполнения является заранее определенной в соответствии с биржевым календарем. Исполнение большинства фьючерсных контрактов приходится на март, июнь, сентябрь и декабрь — их называют квартальными. Ещё одна полезная таблица – тепловая карта открытых позиций по опционам.

Спецификации всех российских деривативов находятся на сайте московской биржи. Расчетной является в основном часть финансовых фьючерсов, при экспирации которых базовый актив не поставляется, а происходит перерасчет между ценой покупки контракта и его ценой на момент экспирации. Торгуя на фьючерсном рынке, у вас всегда есть несколько вариантов действий в случае экспирации фьючерсного контракта.

Стоит заметить, что чем ближе дата экспирации, тем быстрее начинают снижение торговые обмены истекающего контракта, и деньги за торги неторопливо переводятся на следующий по дате конца фьючерс. Расчётная цена рассчитывается исходя из средней цены в периоде с 15 до 16 часов мск. Критическая по изменениям стоимости опционов дата — дата экспозиции. Если экспирация опционов происходит во время экспирации фьючерсов, то опционная цена становится непредсказуемой. Фьючерсы выходят в 16 часов мск, а стоимость формируется с 15 до 16 часов.

Объясняется это тем, что срок действия каждой сделки достигает 6 месяцев. Если рассматривать фьючерс RIH9, то он становится доступным еще в сентябре. Между тем некоторое время активной торговли по нему не наблюдается.

На Мосбирже экспирация фьючерсов происходит каждый третий экспирация это четверг месяца. Фьючерс – это финансовый инструмент, по которому заключается договор на куплю-продажу определённого количества активов по фиксированной стоимости. Трейдеры вносят на счёт размер финансового обеспечения, который гарантирует их благонадёжность.

У «горящих» контрактов на трейд-бирже имеется экспирация (датируемое время выполнения обещанных действий трейдерами). Время экспирации указывается в документе об особенностях срочных контрактов. При исполнении расчетного фьючерса инвестор получает на брокерский счет разницу между ценой приобретения контракта и ценой исполнения, что может быть как прибылью, так и убытком. Например, на Мосбирже обращаются расчетные фьючерсы на нефть и металлы.